รอบด้านตลาดหุ้น - บล.บัวหลวง

สรุปภาพตลาด             เราคิดว่าตลาดที่ปรับตัวขึ้นในช่วงที่ผ่านมาเป็นการรีบาวด์แทนที่จะเป็นตลาดขาขึ้นรอบใหม่ การปรับตัวขึ้นเป็นผลจากข่าวการแก้ไขวิกฤตหนี้ในยุโรป เราคิดว่า SET เป็นเพียงการดีดตัว หลังจากปรับตัวลงรุนแรงในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งการปรับตัวขึ้นเป็นผลจากการซื้อขายเชิงเก็งกำไรระยะสั้นมากกว่าการเปลี่ยนแปลงจากปัจจัยพื้นฐาน มุมมองตลาดหุ้นเชิงเทคนิคหาก SET ปรับขึ้นทดสอบแนวต้านสำคัญที่ให้ไว้ 1170 จุดขึ้นไป และควรเพิ่มความระมัดระวังในการลงทุน ในช่วงจังหวะการลงทุนในช่วงนี้จะเห็นว่าตลาดยังมีความเสี่ยงอยู่ค่อนข้างมากไม่ว่าจะเป็นเรื่องของภาพรวมตัวเลขเศรษฐกิจมีทั้งบวกและลบ ขณะที่มูลค่าคาดการณ์ของตลาดปรับขึ้นไปอยู่ที่ 12.3 เท่า ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ในเรื่องของกระแสเงินลงทุนต้องจับตาดูให้ดี หาก ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นจะส่งผลให้เงินไหลเข้าสู่สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำโดยภาพรวมดัชนีตลาดหุ้นไทยถึงแม้ปรับขึ้นแต่ในส่วนที่เห็นมุมขัดแย้งอยู่หลายประเด็น           แนวทางการลงทุน: เราประเมินตลาดระยะสั้นยังคงผันผวนและมีความเสี่ยงต่อการลงทุน เราคาดว่าตลาดมีความเสี่ยงต่อการถูกขายทำกำไรบริเวณแนวต้านที่ 1170 จุดขึ้นไป กลยุทธ์ทางเทคนิคเรายังไม่ซื้อตลาดหรือหุ้นขนาดใหญ่ โดยเลือกเล่นและเน้นหุ้นกลุ่มที่มีสัญญาณแข็งแกร่งมากกว่าตลาดได้แก่หุ้นกลุ่ม ICT   ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334   ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด   1/ ธนาคารกลางสหรัฐยังคงนโยบายการเงินผ่อนคลายเพิ่มเป็นทางเลือก           ประธานธนาคารกลางสหรัฐ เบน เบอร์เนนเก้ ยังคงนโยบายการเงินผ่อนคลายเพิ่มเป็นทางเลือกแม้ว่าจะมีการปรับประมาณการของการขยายตัวเศรษฐกิจสหรัฐเพิ่ม คณะกรรมการนโยบายการเงินสหรัฐประกาศปรับมุมมองเศรษฐกิจเพิ่มภายหลังตัวเลขเศรษฐกิจหลายประเภทในช่วงไตรมาส 4 และ ไตรมาสแรกปีนี้ออกมาดีกว่าที่คาด อย่างไรก็ดี คณะกรรมการการเงินยังคงเน้นประโยค ตลาดแรงงานอ่อนแอ อัตราว่างงานลอยตัว และ เศรษฐกิจยังอาจมีความเสี่ยง             ปัจจุบัน นักวิเคราะห์มีมุมมองแบ่งออกเป็น 2 ฝ่ายบนแนวความคิดระหว่าง เฟดจะมีการเข้าแทรกแซงในตลาดพันธบัตรเพิ่มเติม  และ เฟดอาจไม่มีความจำเป็นต้องเสริมสภาพคล่องการเงินเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจแล้ว (Bloomberg)   2/ แบงก์ชาติส่งสัญญาณชัดเบรกดอกเบี้ย-หนุนศก.ฟื้น           แบงก์ชาติส่งสัญญาณชัด ไม่ปรับดอกเบี้ย ย้ำนโยบายการเงินในปีนี้ เน้นสนับสนุนเศรษฐกิจฟื้นตัวเศรษฐกิจ ยันเงินเฟ้อไม่ใช่ปัญหา ระบุราคาน้ำมันปรับขึ้น 10% ส่งผลดัชนีผู้บริโภค 0.3-0.4% มั่นใจคุมตามเป้า แนะผู้ประกอบการเลิกกังวล หวั่นแห่ขึ้นราคาสินค้ากลายเป็นวงจรอุบาทว์ ด้านคลังเตรียมเพิ่มมาตรการลดค่าครองชีพ (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)   3/ ค่ายรถญี่ปุ่นลงทุนแสนล. ดันฐานส่งออกของโลก ปี57ยอดผลิต3ล้านคัน           ม.ร.ว.พงษ์สวัสดิ์ สวัสดิวัตน์ รมว.อุตสาหกรรม เปิดเผยภายหลังการเปิดสัมมนา "ทิศทางอุตสาหกรรมชิ้นส่วนยานยนต์ไทย 5 ปีข้างหน้า" ว่า ขณะนี้ผู้บริหารระดับซีอีโอของค่ายรถยนต์ต่าง ๆ ในญี่ปุ่น เช่น โตโยต้า, ฮอนด้า, อีซูซุ, นิสสัน, มิตซูบิชิ เป็นต้น พร้อมจะนำเงินมาขยายกำลังการผลิตในไทยระดับ 100,000 ล้านบาทภายใน 3-5 ปีข้างหน้า เพราะมั่นใจศักยภาพอุตสาหกรรมในไทย และปริมาณความต้องการซื้อของผู้บริโภคที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ดังนั้นมั่นใจว่าในปี 57 ค่ายรถยนต์ไทยจะสามารถผลิตรถยนต์ได้ 3 ล้านคันเพิ่มจากระดับ 1.45 ล้านคัน ในปี 54 ซึ่งจะส่งผลให้เป็นผู้ผลิตรถยนต์รายใหญ่ของโลกในอันดับ 1 ใน 10 ทันที (หนังสือพิมพ์เดลินิวส์)   4/ "ฮอนด้า"เตรียมเริ่มการผลิตรถยนต์ในไทยอีกครั้ง 26 มี.ค.           บริษัทฮอนด้า มอเตอร์ โค เตรียมที่จะเริ่มการผลิตที่โรงงานที่ได้รับผลกระทบจากภาวะน้ำท่วมในไทยอีกครั้ง ในวันที่ 26 มี.ค.นี้ รายงานระบุว่า การดำเนินการดังกล่าวจะทำให้ฮอนด้าเป็นผู้ผลิตรถยนต์รายใหญ่ของญี่ปุ่นรายล่าสุดที่กลับมาดำเนินการผลิตตามปกติอีกครั้งที่โรงงานในประเทศไทย การผลิตที่โรงานดังกล่าว ซึ่งมีกำลังการผลิตรถยนต์ 240,000 คันต่อปี ได้หยุดชะงักลงในเดือนต.ค. อันเป็นผลจากอุทกภัยในไทย บริษัทฮอนด้า ออโตโมบิล (ประเทศไทย) ได้ออกแถลงการณ์ฉบับหนึ่งในเดือนม.ค.ซึ่งระบุว่าบริษัทวางแผนจะเริ่มการผลิตอีกครั้งที่โรงงานประกอบรถยนต์ในจังหวัดอยุธยาภายในสิ้นเดือนมี.ค. (สำนักข่าวดาวน์โจนส์)   ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1   รายงานวันนี้ หุ้น: ROBINS       คำแนะนำ: ถือ          ราคาเป้าหมาย (บาท): 50.50           เราปรับลดคำแนะนำจาก ซื้อ เป็น ถือ เนื่องจากราคาหุ้นที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น 20% ถึงเป้าหมายปี 2555 ของเรา           แม้ว่าแนวโน้มระยะยาวยังดีแต่เรามองว่าระดับราคานี้แพงเกินไปที่จะเข้าซื้อ           เราไม่คิดว่าจะมีเซอร์ไพร์สเชิงบวกในครึ่งแรกของปีที่จะหนุนให้มีการปรับเพิ่มประมาณการกำไรหลัก           เราชอบ MAKRO, HMPRO และ CPN   นักวิเคราะห์: ไชยธร ศรีเจริญ Tel. (662) 618-1344   หุ้น: BGH         คำแนะนำ: ซื้อเก็งกำไร          ราคาเป้าหมาย (บาท): 87.00           วานนี้บอร์ดอนุมัติจ่ายเงินปันผล 1.10 บาทต่อหุ้นสำหรับรอบการดำเนินงานในปี 2554 ขึ้น XD วันที่ 26 มี.ค. และจ่ายวันที่ 4 พ.ค.           นอกจากนี้บอร์ดอนุมัติการเพิ่มทุนจากทั้งการเสนอขายหุ้นแก่ผู้ถือหุ้นเดิมและการเสนอขายหุ้นให้บุคคลในวงจำกัดรวมไม่เกิน 77.3 ล้านหุ้นหรือ 5% ของหุ้นที่ออกและชำระแล้ว           น่าประหลาดใจกับการเพิ่มทุนแต่เรามองในเชิงบวก           เรามองว่าไม่น่าจะเกิด dilution เนื่องจากกำไรที่ได้จากการซื้อกิจการเพิ่มเติมน่าจะลบล้างกับผลของจำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้น   นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร Tel. (662) 618-1345   หุ้น: ICT         คำแนะนำ: เพิ่มน้ำหนักการลงทุน          ราคาเป้าหมาย (บาท): -           นายฐากร ตัณฑสิทธิ์ เลขาธิการ กสทช. กล่าวว่าวานนี้ กสทช. ได้พิจารณาแผ่นแม่บทกิจการโทรคมนาคมแล้วแต่ยังไม่อนุมัติ           เราเชื่อว่าแผนแม่บทน่าจะประกาศใช้ในราชกิจจานุเบกษาในปลายเดือน มี.ค.           หุ้นที่เราชอบยังคงเป็น DTAC และ INTUCH ตามมาด้วย ADVANC ส่วน TURE ยังคงคำแนะนำ ถือ   นักวิเคราะห์: ประสิทธ์ สุจิรวรกุล Tel. (662) 618-1342   หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม             Technical Analysis           Security: CPF           Position: ขายทำกำไร           Reason: ไม่ผ่านยอดเดิมที่ 38 บ. และหลุดเส้นค่าเฉลี่ย 10 วัน ขณะที่เครื่องมือทางเทคนิคกำลังตัดลง บ่งชี้ถึงแนวโน้มการปรับฐาน             Security: PTT           Position: ขายทำกำไร           Reason: PTT หุ้นกลุ่มพลังงานอยู่ในข่ายที่ต้องระวังเนื่องจากโมเมนตัมลดลงและส่งสัญญาณอ่อนกว่าตลาด แม้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นแต่ยังไม่ผ่านเส้นแนวโน้มบริเวณ 355 มองเป็นการรีบาวด์เพื่อลงต่อ             Security: IVL           Position: ขายทำกำไร           Reason: ส่งสัญญาณอ่อนกว่าตลาดและกลุ่มอย่างเห็นได้ชัด ขณะที่ราคาหุ้นวกกลับลงมาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 25 วัน 39 ส่งสัญญาณปรับฐาน             Security: DTAC           Position: ซื้อ           เป้าหมาย : 77/78           Stop loss < 72.5           Reason: DTAC ยังคงเป็นหุ้นที่เราชอบในกลุ่ม ICT เนื่องจากราคาหุ้นยังไม่ได้ปรับขึ้นมากนัก ปัจจุบันราคาหุ้นกลับขึ้นมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยระยะกลาง 75 วันได้อีกครั้ง เรามองเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ             Security: TRUE           Position: ซื้อ           เป้าหมาย : 4/4.2           Stop loss < 3.7           Reason: TRUE ยังคงเป็นหุ้นที่เราชอบในกลุ่ม ICT เนื่องจากหุ้นปรับตัวขึ้นโดดเด่นมากกว่าตลาดอย่างเห็นได้ชัด ลุ้นขึ้นต่อโดยมีเป้าหมายที่ 4-4.2             Security: RS           Position: ซื้อ           เป้าหมาย : 3.3/3.4           Stop loss < 3.06           Reason: วอลุ่มกลับขึ้นมาโดดเด่นหลังจากทะลุทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบสัปดาห์ ลุ้นทะลุเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน 3.16 โดยมองเป้าหมายถัดไปที่ 3.3 และ 3.4             โดย บมจ.หลักทรัพย์ บัวหลวง ประจำวันที่ 15 มี.ค. 2555